Резервная валюта – это… (мировые и основные резервные валюты мира)

Микрозаем

История и будущее

История возникновения резервных валют уходит вглубь нескольких веков — а именно, к 18 веку, именно тогда в Европе начала получать распространение бумажная валюта. Однако у нее начался ряд проблем, основной из которых было отличие бумажной стоимости от стоимости золота. Когда деньги и металл были единым целым — ситуация была гораздо проще, поскольку деньги соответствовали их реальной цене в золоте.

Основной проблемой было то, что валюта больше не была прикреплена к металлу — тогда как до этого деньги были его номинальной стоимостью.

И, несмотря на то, что уже с 1694 года Английский банк стал выпускать фунт стерлингов в бумажных банкнотах — в действительности деньги были крепко привязаны к золоту. До 1944 года фунт стерлингов был единственной мировой резервной валютой, однако функцию резервной валюты для фунта стерлингов условно выполняло золото.

Доллар США заменил британский фунт стерлингов в качестве мировой резервной валюты примерно в 1945 году после Бреттон-Вудских соглашений. В то время он был валютой с наибольшей покупательной способностью и поддерживаемой золотом (эта основа была ликвидирована в 1973 году).

Резервная валюта - это... (мировые и основные резервные валюты мира)

Но американская денежная единица, вероятно, не останется мировым резервным эквивалентом навсегда. Валюта евро становится все более популярным средством для этих целей, несмотря на экономический кризис 2010-2011 года. Кроме того, китайский юань также становится ключевой потенциальной резервной валютой, пережив ряд важных экономических реформ.

Например, в Китае предпринимаются меры, направленные на ослабление ограничений ввоза и вывоза денег из страны. Кроме того, ведутся переговоры о том, что юань требуется сделать полностью конвертируемым для совершения всех сделок, а рынок облигаций должен стать более ликвидным.

Определение

По стандартному правилу резервная валюта (РВ) – это та денежная единица, которая входит в золотовалютные резервы многих государств, обеспечивая стабильный уровень их национальных денег.

При этом многие страны предпочитают одновременно хранить валютные сбережения в нескольких резервных валютах для обеспечения еще большей стабильности и застрахованности от непредвиденных обстоятельств в отношении одной из них.

Резервная валюта и денежно-кредитная политика

Денежно-кредитная политика оказывает большое влияние на валютные резервы. Большинство крупных экономик обладают гибкими или плавучими схемами обменного курса, четкими избыточным спросом и предложением по покупке или продаже резервной валюты. Например, если страна хочет повысить стоимость своей национальной денежной единицы, она может выкупить ее из валютных резервов.

Другие страны могут использовать фиксированные курсовые схемы по различным причинам. В соответствии с такой системой, спрос и предложение могут изменять значение и стоимость национальной валюты. Например, увеличение спроса на национальную денежную единицу (например, по причине относительно сильной экономики) приведет к более высокой ее стоимости.

Страны также должны постоянно следить за состоянием основных резервных валют, чтобы избежать отрицательного влияния на свои внутренние запасы. Например, значительная инфляция в США может привести к девальвации доллара и последующей девальвации других валютных резервов. В конечном счете это ограничивает определенные преимущества финансовой политики государства.

Признаки

Для резервных валют должны выполняться определенные важные признаки. Главным из них является стабильность курса. Ни одна страна не захочет подкреплять свою валюту нестабильными запасами.

Так как основной задачей, которую должны выполнять мировые резервные валюты, является поддержание на данном уровне курса национальной денежной единицы, а также сохранность имеющихся финансовых запасов, то они должны быть максимально устойчивы к внешним факторам, сохраняя курс стабильным.

Основные выводы

На данный момент официально в качестве РВ признано 5 валют, хотя по факту в данный перечень многие эксперты включают денежные единицы России и Китая, которые выполняют все функции РВ и наделены их признаками.

  1. Доллар США. Его объемы в ЗВР составляют более 60 %. Именно поэтому он признан абсолютным лидером по данным МВФ.перечень мировых валют
  2. Евро. В последнее время денежная единица сдает свои позиции из-за политической нестабильности в Европе, но когда она только появилась – она «вобрала в себя» стабильность основной массы европейских валют (немецкие марки, французские франки и т.д.).
  3. Фунт стерлингов. Еще в 19 столетии это была наиболее надежная и популярная в мировых расчетах валюта, но после Второй Мировой Войны уступила позиции доллару США.
  4. Японская иена. Постоянно соперничает с фунтом стерлингов за третье место в рейтинге. В последнее время ее использование заметно уменьшилось.
  5. Швейцарский франк. Очень популярен из-за своей безусловной стабильности курса, хотя его объемы в ЗВР не превышают 0,3 %.

https://www.youtube.com/watch?v=07Oy8g7OMfo

На данный момент в России, Китае и Японии сосредоточены самые большие объемы РВ по всем мире. При этом в России также довольно большие объемы валютных резервах хранятся в национальных рублях. Также основные расчеты по торговым операциям производятся в российских рублях. Помимо этого больше всего используется доллар США.

  • Основной резервной валютой является денежная единица, которая используется в значительных количествах многими правительствами в качестве средства международного платежа.
  • Она может быть использована центральными банками для оплаты внешних долгов и защиты национальной валюты, а также помогает определить суверенные рейтинги.
  • Крупнейшими держателями резервной валюты являются Китай, Япония и Россия.

Применение

Мировые резервные валюты используются во всем мире одновременно в нескольких направлениях:

  • операции на фондовых биржах и на валютных рынках для стабилизации и поддержания на должном уровне курса национальной валюты;
  • если страна ведет активную международную торговлю, то зачастую все экспортные операции предполагают расчеты именно в таких денежных единицах. Если расчеты и производят в других валютах, то в договоре все равно указывается резервная валюта, которая затем конвертируется по установленному на этот момент курсу;
  • в резервные валюты мира зачастую вкладываются национальные денежные единицы для их сохранности и приумножения, то есть данные валюты простыми словами используются в качестве инвестиционного актива.

Функции резервной валюты обычно регулируются МВФ, а не законодательными актами конкретных государств. При этом вовсе не обязательно резервная валюта должна строго выполнять их все. К примеру, в некоторых подобных денежных единицах крайне мало стран стремятся накапливать деньги, при этом они активно используются для расчета по международным торговым операциям.

Американский доллар

Доллар США является наиболее широко распространенной денежной единицей среди выделенных резервов на сегодняшний день. На протяжении последнего десятилетия около двух третьих долей общего объема выделенных валютных резервов стран находились в долларах США. По этой причине Соединенные Штаты в настоящее время способны запустить высокие торговые дефициты с сильно отложенным экономическим воздействием или даже устроить валютный кризис.

В том же случае, если количество не долларовых активов существенно возрастет, могут возникнуть серьезные последствия для американской экономики. Изменения такого рода редки и, как правило, происходят постепенно, в течение долгого времени. При этом рынки, участвующие в этом процессе, оказываются способны настроиться соответствующим образом.

Тем не менее, доллар сегодня – это основная резервная валюта, потому что он имеет стабильность благодаря таким активам, как казначейства безопасности США. Вместе с тем, доминирующее положение американской денежной единицы среди мировых резервов оспаривается в настоящее время. Это происходит из-за роста доли нераспределенных резервов, а также по причине сомнений относительно стабильности в долгосрочной перспективе такой единицы, как доллар.

Резервная валюта в виде американских денег позволяет Соединенным Штатам навязать односторонние санкции против действий, происходящих между другими странами, что может иметь неблагоприятные последствия.

Ряд центральных и коммерческих банков поддерживает канадский доллар в качестве резервной валюты. В экономике Северной и Южной Америки эта денежная единица играет такую же роль, как австралийский доллар (AUD) в Азиатско-Тихоокеанском регионе. Канадский доллар был важной частью экономики Франции и Голландии, стран Карибского бассейна и их финансовых систем начиная с 1950 годов.

Поскольку основные внешнеторговые отношения Канады осуществляются с Соединенными Штатами Америки, канадские потребители, экономисты и многие предприятия используют и применяют канадский доллар в пересчете на доллары США. Таким образом, наблюдая, как канадский доллар «плавает» по доллару США, валютные экономисты могут косвенно определять внутреннее поведение и изменения модели экономики США, что не могли бы быть достигнуто путем прямого наблюдения.

Кем закрепляется

По общепринятому правилу полный перечень резервных денежных единиц устанавливает международный валютный фонд (МВФ). Причин этому достаточно много:

  • МВФ располагается в США, а основной резервной валютой мира является именно американский доллар;
  • фонд оценивает экономическое состояние всех стран и их валютные резервы, состояние национальной денежной единицы. На основании этого легко можно сделать вывод о том, какая валютная единица является наиболее стабильной;
  • в дальнейшем именно фонд кредитует нуждающиеся страны и поэтому ему необходимо принимать решения, в каких именно денежных единицах будет наиболее выгодно и эффективно предоставить кредиты.

При этом современные экономические явления в мире показывают, что данные определения являются довольно формальными. К примеру, российский рубль или азиатский юань резервные валюты уже давно по факту – именно в этих денежных единицах производятся многие расчеты. Но при этом резервной валютой мвф они так и не стали официально.

Кроме того, ситуация усложняется тем, что главными критериями для выбора РВ являются масштабность и развитость экономической ситуации страны, которая является главным эмитентом. Оценить подобные параметры может оказаться достаточно проблематично, поэтому элемент субъективизма здесь присутствует.

Евро

Евро в настоящее время является второй наиболее распространенной резервной валютой, ее доля составляет около четверти от всех активов. После Второй мировой войны и восстановления экономики Германии немецкая марка получила второй по значимости статус резервной валюты после доллара США. Когда евро был запущен 1 января 1999 года, заменив марки, французский франк и десять других европейских валют, он унаследовал данный статус от марки.

Финансовые аналитики еще в 2007 году сообщали, что валюта евро может заменить доллар США в качестве основных денежных резервов в мире. В последние годы доля этой денежной единицы в мировых масштабах продолжает расти, хотя и более медленными темпами, чем до начала мирового кредитного кризиса.

Фунт стерлинга

Единица Великобритании – фунт стерлингов – использовалась как основная резервная валюта в большей части мира в 19 веке и в первой половине 20-го века. С момента создания в США Федеральной резервной системы в 1913 году и начала их экономического господства со второй половины ХХ века, фунт утратил этот статус. В 1950 55% мировых запасов все еще находились в фунтах стерлингов, но их доля постепенно снижалась в течение 20 последующих лет.

В период с середины 2006 по 2011, а также в 2013 году денежная единица Великобритании стала третьей наиболее широко распространенной резервной валютой. Всплеск ее популярности в последние годы привел к увеличению доли от примерно 2,5% до 4% всех валютных резервов. По мнению аналитиков, это возрождение было вызвано торговлей на Форекс парами фунт/евро, а также сегодняшним положением Лондона в мировых финансовых делах.

Предпосылки для альтернативной резервной валюты

На Конференции Организации Объединенных Наций по торговле и развитию в 2010 году прозвучал призыв отказаться от доллара США в качестве одной крупной резервной валюты. Говорилось о том, что новая резервная система не должна быть основана на единой денежной единице. Вместо этого следует разрешить эмиссию международной ликвидности, чтобы создать более стабильную глобальную финансовую систему.

Центральные банки и финансовые аналитики России и Китая, а также Совет Сотрудничества стран Персидского залива выразили желание видеть независимую новую валюту для замены доллара в качестве резервных активов.

Таким образом, Китай, Россия, Индия, Турция, Бразилия, Венесуэла и другие страны-производители нефти в последнее время договорились вести взаимную торговлю и инвестиции в своих собственных единицах и тем самым расширить мировые резервные валюты. Тем не менее в начале 21-го века золото и нефть по-прежнему оцениваются в долларах.

Оцените статью
Финансовый консультант