Прогноз цен на нефть BRENT на 2019 год

Сбербанк

Что влияет на стоимость нефти

Существуют несколько факторов, которые влияют на цену нефти на мировом рынке:

  1. Добыча нефтересурсов. Чем больше добывают топливо, тем меньше его стоимость. Если, например, Саудовская Аравия решит увеличить темпы добычи — это приведёт к падению цены.
  2. Соглашения стран ОПЕК по нефтедобыче, которую могут ограничить или наоборот увеличить при согласии всех стран ассоциации. В февральском отчёте организация понизила прогноз роста мирового спроса на нефть в 2019 году на 50 тысяч баррелей в сутки — до 1,24 млн баррелей. Понижение связано с ожидаемым снижением темпов экономического роста в странах Ближнего Востока, Европы и Америки.
  3. Стоимость обработки ресурсов. Существует множество видов нефти, некоторые из которых очень дорого перерабатывать для последующей продажи.
  4. Мировые запасы ресурсов.
  5. Риски, которые могут настичь компании, в том числе политические, экономические и природные. Санкции, разорение или природные катаклизмы могут привести к увеличению или снижению стоимости ресурса.

Все эти факторы в большей или меньшей степени влияют на конечную сумму за нефтяной баррель. Классический пример: санкции против России в 2014 году привели к уменьшению стоимости нефти более чем на 50 %. Если в январе 2014 года стоимость за 1 баррель составляла примерно 103 $, то к концу 2014 года она снизилась до 44 $.

Средняя стоимость нефти марки Brent в 2018 году — 69,8 $. Максимальная цена пришлась на осень 2018 года.

Максимальная цена составила 85 $ за 1 баррель.

Это связано с несколькими факторами:

  • Санкции против Ирана снизили добычу нефти.
  • ОПЕК не увеличил объёмы добычи нефти, несмотря на призывы некоторых стран.
  • Увеличился спрос на нефтепродукты.

После осеннего пика стоимость пошла на спад и достигла 53,8 $ в конце декабря. На стоимости сказался негативный прогноз ОПЕК, а также увеличение добычи ресурсов в странах, не входящих в ассоциацию, например, в США. При этом внутри ОПЕК государства не могли договориться, Россия не была готова уменьшить добычу из-за приближавшихся холодов и отопительного сезона.

Нефть продолжит снижение?

Столь драматичная динамика заставляет задуматься о том, когда прекратится падение и можно будет покупать нефтяные фьючерсы в расчете на рост. Фундаментальные факторы в целом играют не на стороне «быков», однако некоторые из них дают надежду на лучшее.

О том, что потенциал коррекции невелик, говорит солидная перепроданность сорта Brent, которая уже достигла уровней, аналогичных падению цен в 2014 году. Кроме того, фьючерс на нефть с поставкой через 18 месяцев впервые с осени 2017 года торгуется в контанго к базовому активу, что также свидетельствует о росте шансов на скорую остановку негативной динамики.

Прогноз цен на нефть BRENT на 2019 год

Ускорение распродаж может заставить ОПЕК активнее обсуждать вопрос о необходимости понижения добычи в 2019 году. Мы в любом случае услышим словесные интервенции в преддверии заседания картеля, назначенного на 6 декабря. Это может позитивно повлиять на настроения инвесторов.

С другой стороны, стоимость нефти, как и других сырьевых товаров, сильно зависит от валютного фактора, а именно динамики американского доллара. На фоне протекционистских мер президента США Дональда Трампа, а также политики ФРС и ЕЦБ, доллар может сохранить свои крепкие позиции на мировом рынке. Следовательно, в ближайшие кварталы на рынке нефти сложно рассчитывать на поддержку от ослабления американской валюты.

Еще одним риском для нефти может стать эскалация торговых войн, влияние которых проявится и через возможное ослабление китайского юаня, и в потенциальном замедлении роста спроса на сырьевые товары со стороны КНР.

Перспективы рынка нефти

ОПЕК ограничила добычу нефтепродуктов до конца 2018 года, что заставило стабилизировать цены на нефть. При этом многие эксперты опасаются усиления роли США в добыче и нефтехимических разработках. В этом случае цена может упасть, а предложение превысит спрос.

Весомую роль начинают играть страны Азии, со своими развитыми экономиками и разработками в топливно-энергетическом комплексе.

Прогноз цен на нефть BRENT на 2019 год

Некоторые эксперты опасаются развития электрического автопрома, где классические модели могут заменить электрокары, например, Tesla.

Цена на нефть — важная статья государственных доходов России. Она влияет на экономику страны больше, чем любой другой фактор. В вопросе о том, сколько будет стоить нефть в 2019 году, мнения аналитиков расходятся. Многие эксперты уверены в негативных прогнозах и падении цены ниже 50 $ за баррель, другие же более оптимистичны. Центральный банк, по словам Эльвиры Набиуллиной, готов к любому раскладу, но ожидает среднюю общегодовую стоимость в 63 $ за 1 баррель.

Ключевая реперная точка — это декабрьское заседание ОПЕК. После заключения сделки ОПЕК в конце 2016 года в мире фактически появился институт, способный разрушать долгосрочные тренды, формируя своими действиями широкий ценовой диапазон. Участники рынка понимают, что в случае дальнейшего падения цен на нефть страны расширенного картеля вновь прибегнут к тактике временного снижения объемов добычи с целью нейтрализации избыточных поставок.

В итоге в следующем году котировки нефти с большой вероятностью будут колебаться незначительно, пребывая в узком диапазоне. Верхняя граница этого диапазона в октябре была установлена в районе $85 за баррель. Возврата к этим отметкам в среднесрочной перспективе уже не ожидается.

Что касается потенциала снижения, то можно предположить, что цена Brent не опустится ниже $55-60 за баррель. То есть несмотря на неэластичность нефтяного рынка и высокую чувствительность к дефициту/профициту, продолжения обвала прежними темпами удастся избежать.

Кроме того, стоит напомнить, что ограничения для ключевых импортеров иранской нефти были сделаны лишь на 6 месяцев. В апреле позиция США может ужесточиться, что вкупе с действиями стран ОПЕК поможет снизить поставки нефти за счет падения доли Ирана на рынке.

Добавим к этому и шансы на смягчение торгового противостояния между КНР и США. Здесь сложно делать какие-то прогнозы, но ранее Трамп уже несколько раз шел на уступки другим ключевым партнером, заключая торговые соглашения, хотя изначально его позиция была максимально жесткой. То же самое может произойти и в отношении Китая, что было бы позитивно воспринято сырьевыми товарами.

Прогноз на 2019 год

Стоимость нефти в 2019 году будет зависеть не только от классических факторов, перечисленных выше, но и от топливно-энергетических разработок в Азии.

Организация или финансовый эксперт  Прогноз и мнение
Степан Демура, российский финансовый и биржевой аналитик Стоимость нефти может упасть до 12,9 $ в ближайший год. Это связано с американскими сланцевыми разработками и увеличением добычи третьими странами.
Владимир Левченко, финансовый аналитик Стоимость нефти рано или поздно рухнет, что связано с  большим предложением ресурсов на мировом рынке.
Василий Александров, глава аналитического агентства Pula Rosie Цена дойдёт до 80 $. ОАЭ сокращает добычу нефтепродуктов, ОПЕК уменьшила мировую добычу. В мире ожидается увеличение спроса на топливо — в Европу прибудут мигранты.
Morgan Stanley, банковский холдинг в США Соглашение ОПЕК привело к изъятию 1,2 млн баррелей с рынка, поэтому прогнозная цена на нефть снизилась на 10 долларов, составив в среднем 68,5 $. К концу 2019 года цена вырастет до 67 $. Рынок обещает быть сбалансированным, а изменение ставок — взвешенным.
Эльвира Набиуллина, глава Центрального банка Самая низкая планка может составить 35 $. Этот вариант маловероятен. Стандартная стоимость, которую прогнозирует ЦБ — 63 $.
Международный валютный фонд  Средняя стоимость составит 68,76 $ за баррель.

Большинство пессимистических прогнозов связано с опасениями усиления добычи нефтепродуктов в США и третьих странах, не входящих в ОПЕК. Многие эксперты ожидают стабилизации ситуации и повышения цены до 67 $ за баррель.

Центральный банк России придерживается прогнозу стабильного развития, но готов и к шоковому варианту в 30 $ за баррель. Пока что эксперты сходятся во мнении, что нефтяной рынок ожидает длительный застой, пока очередное геополитическое событие не внесёт заметные изменения.

Оцените статью
Финансовый консультант